2015年6月2日，安永华明会计师事务所审计服务部合伙人李康先生走进MPAcc安永审计实务课堂，为同学们讲授美国上市的程序与审计。

李康先生首先概括了美国IPO目前的基本情况。2015年第一季度相对于2014年同期，IPO数量和融资金额都略有下降；IPO的行业分布主要集中在健康、科技及金融行业。

随后，李先生详细解读了在美国IPO上市需要满足的条件以及上市工作流程，并通过一张时间表清晰地阐述了包括提出申请、路演及定价、证券承销、挂牌上市的一整个上市必经程序。在上市过程中，不同中介团队会承担各自的职责，从而共同协助完成上市。财务顾问协助制订改制重组方案，负责与其他有关部门协调；会计师事务所负责出具财务审计报告、验资报告以及管理建议书；境内外律师则负责法律尽职调查，出具国有股权管理法律意见书和股份公司设立法律意见书，协助企业就改制法律问题与监管机构沟通，并拟定公司章程；而评估师负责就资产评估问题与国有资产管理部门沟通，完成资产评估报告。

紧接着，李先生剖析了上市准备过程中常见的财务问题，具体包括以下几方面：分布确定以及分部报告信息披露；商誉分配及减值测试问题；关联方交易实质及定价；公司发行的权益工具对于每股收益的影响；公司的经营模式以及经营数据信息；公司的投资或并购与公司的战略计划以及当前业务的关系；空头报告。这些都是在对拟上市公司的审计过程中需要重点关注的部分。

考虑到部分同学对实证研究的兴趣，李康先生还与大家分享了VIE架构、期权计划、内控重大缺陷等方面的一些美国IPO实证研究热点，特别是VIE模式，目前很多互联网企业都采用这种结构上市，如新浪、百度等。还有期权计划与廉价股票，股权激励是很多公司薪酬体系的组成部分，所以公允价值评估模型和变动分析是备受关注的研究领域。李先生通过激发大家思考，引导大家参与讨论，使同学们感受到实证研究的魅力所在。

课程接近尾声，李康先生提供了一些参考资源，供同学们课外继续研究学习。通过本次课程，同学们对美国IPO的程序与审计业务有了更深刻的认识和理解，不仅丰富了财务知识储备，更为将来职业发展夯实了基础。

【供稿：叶梦婷 姚明月 王亚镭 张文静 高珊 郑心泓】